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【资讯】及时在指数分化中获利避险

发布时间:2020-10-17 02:34:38 阅读: 来源:彩涂板厂家

及时在指数分化中获利避险

华东师大 李志林(忠言)博士  上周,我作出了“市场风格出现三大转变”,“上证指数只要过了期指交割关和周三周四新股申购仍不破2050点两道关,就将往上突破2100点”的两大预测,在本周均得到了验证。  一周来,上证指数涨3.25%,突破了年线2088点和2100点整数关;深成指涨4.39%,突破了7500点整数关,但创业板却跌1.6%,15天累计跌幅12.1%,跌破了年线1322点和1300点整数关。尤其是周五,沪市成交量超深市,而创业板成交量从380亿萎缩到180亿。各指数板块呈冰火两重天。  可见,提前把握市场风格转换和指数分化的趋势,及时果断地获利避险,对股市运作的成败是多么重要!  1、创业板为何由强转弱?  多数人只看到创业板的连续下跌,是因为中报成长性减缓,或者技术形态上呈现头肩顶。其实,还有更深层的原因。  一是,涨幅巨大,获利盘丰厚。不仅指数从585点以来有一至两倍,而且创业板十大权重股经过3-4次的高送转,业绩成长性已跟不上股本的扩张速度,而复权后的隐性价格则高达几百元。遂引发了最原始、持股最多的社保基金、基金和机构的不计成本的获利了结,落袋为安。由于其流通盘小,便导致了“踩踏事故”,每一次反弹都引来了更深的暴跌,十大权重股已失去了以往力挽狂澜、中流砥柱的风采,有的还成了领跌指数的品种。  二是,大股东日益频繁的减持。4月份有29家,5月份有65家,6月份有97家,7月份至今已有80家以上。大股东的减持,抽走的不仅是巨额利润,更重要的是动摇了场内中长线投资者的持股信心,也吓退了场外的新增资金。  三是,反弹无力。从1571点跌到1210点,反弹二分之一位是1390点。但是,在此上方只收盘一天,就滚落了下来。反弹的0.382位置是1338点,也无能力守住。这样,就只能退到1330点一线防守。虽然我不认同市场所谓的“头肩顶往下翻,1000点必破”的观点,不必将其正常的技术调整描得一团漆黑。但要做好在1200点考验双底的准备。在近一段时期里尽量回避创业板。 一旦经过充分的调整,创业板中有很多个股仍然是有机会的。  2、积重难返的上证指数为何突然走强?  今年整个上半年,大盘始终在2000-2050点区间窄幅波动。多数人据此认为:“久盘必跌,2000点必破、1900点必能看到、1849点也未必是底”。市场的存量保证金一直停留在6000亿左右,故使悲观情绪始终主导市场。  但是,近期有几个突发的因素致使上证指数突然走强:  (1)7月15日国资委公布央企首批国资改革名单,一石激起千层浪。中粮系、电力系、铁路系央企股拔地而起,轮番连续涨停,促使风格转换、资金转移,带动了“左邻右舍”,包括地方国资改革股雄起。一大批长期超跌、在底位蛰伏的中大盘低价股的群体上扬,抬高了上证指数。  (2)大量新增资金进场,另辟蹊径买冷门的大盘低价蓝筹股。周三周四虽有8000亿资金申购新股,但沪市却连续三天成交量放大至1067亿、1286亿、1114亿,不知从哪里来了一批天兵天将,将上证指数连续大涨冲关,令多数投资者大感意外。尤其让割肉去申购新股而落空的投资者,下周面临踏空80点后高位追涨的尴尬。  (3)市场预期10月份开设沪港通、增加QFII额度、RQFII扩大到金额达万亿,将主要炒作大盘蓝筹股,从而引发场内资金由深市转向沪市、由创业板转向主板。  (4)新增资金采取了新的投资盈利模式。我曾经发过一个帖子《股神眼中的股神》。其中讲到,巴菲特采取的是价值投资的模式,平均每年盈利20%。而巴菲特更崇拜他的老师,专门寻找超跌股、冷门股、低价股中被市场错杀的股票,精选若干,逢低大量介入,往往一二个月就可抢到20%的超跌反弹,大部分时间不看股市,只享受生活,比巴菲特盈利的速度还快,此做法一直坚持到93岁。近期市场的新增资金,包括这一两年来在创业板、中小板获利丰厚的高手,正是采用了巴菲特老师的投资模式,仅一个月不到,就在长期超跌的大盘低价股中,抢到了20%以上的利润。用2000多年前中国先哲的一句名言就是:“高岸为谷,深谷为陵”。这也是值得广大投资者学习的强弱转换法则。  (5)经济基本面向好、货币政策趋松,汇丰7月PMI创18个月的新高,使大盘低价股作出最敏感的受益反应。  (6)上交所新规:今后持股5%以上的股东若减持股份,需提前3天向市场公告。这对保护沪市投资者的利益,增加投资吸引力,无疑是大利好。  3、央企改革推动了上海和各地的国资改革。  这次央企改革的新意是:宣布改革试点名单后不停牌;连续三个涨停也不发风险公告;非试点名单的央企三天内涨幅超20%,上市公司也不发“三个月内不重组”的澄清公告;大盘股、超大盘股照样连续涨停;至今没有混合所有制改革的具体内容和方案,给予市场较长时间的的朦胧期。  受此刺激,近期上海、重庆、广州的改革概念股,一改前期的颓势,也纷纷走强。  平心而论,无论从盘子,还是从改革力度看,上海国资改革远超过央企。只是由于改革方案不如市场预期,或事先过于保密,机构没拿到筹码,所以复牌后表现甚差。一旦机构吸饱了底部割肉筹码后,便开始拉升。如飞乐音响、锦江股份、金丰投资、三爱富、城投控股、海博股份、华东电脑等,近期都纷纷跑赢了大盘,甚至创新高。  更何况,上海此后将推出的是混合所有制改革试点,比央企改革更有想象力,改革力度更大。因为,资产重组、混合所有制改革,这是全世界股市和20多年中国股市所证明了的最有魅力的题材。尤其是在目前整个市场都看坏上海国资改革概念股时,它就更将会是下半年市场机会最大的热点。  值得关注的是,周四下午,上海市委书记韩正去百联集团调研考察时指出:在上海国资国企改革的大局中,百联集团是充分市场竞争类国企,必须牢固树立市场意识,以市场为导向,随市场变而变,随着消费观念和方式转变、消费模式创新、消费业态的转换而加快转型。要紧紧围绕主业,创新万变不离其宗,“宗”就是主业。百联集团有着深厚的历史和基础,要在千方百计发挥既有优势的同时,尽快使传统实体商业注入互联网时代的基因。百联的出路、希望和未来,在于紧紧围绕市场实现脱胎换骨的转型。  这是7月7日上海混合所有制改革大会后,韩正首次去国企调研。此前他去了文广集团后没多久,东方明珠和百视通就停牌,进行超市场预期、超力度的改革重组。现在,他又去了百联集团(友谊股份),显然,这是他亲自抓的两个混合所有制改革的试点,并且是今后推向全国的改革排头兵。  他提出的“唯一出路是脱胎换骨转型”,“尽快注入互联网时代的基因”,“看准目标大胆试,大胆闯”,“大胆走出上海,走向全国、走向世界”,按我的理解,等于像央企公布改革试点名单那样,是换一种方式用上海一把手的考察来代替宣布。并且可能还暗示着,其混合所有制改革,将引进国内外互联网巨头,甚至可能让出第一大股东位置(理解不一定对)。这比日前公布、连连涨停的超大盘央企改革试点股的改革力度,不知要强多少倍!  我相信,一旦上海两个改革试点成功(周五其领头羊作用已十分明显),将会带动上海国资改革概念股卷土重来,给广大投资者带来巨大的改革红利,并带动上证指数持续走强!  4、后市的主要看点。  本周,在大多数人把注意力放在新股的申购时,上证指数却连涨4天,一口气攻克了所有的均线阻力和下降通道,报收2126点。大盘还能走多远?走多久?是超跌反弹,还是中级行情甚至翻转?这是人们最关心的话题。  我认为,后市大盘的看点是:  量价能否配合,成交量能否随指数上涨而不断放大?  大盘回调时,成交量是否仍在800亿以上?  冲高回落后,2088点年线是否有强烈支撑?  除权重股以外,其他个股能否有上涨宽度和高度?  军工、新能源汽车、信息安全、央企和地方国资改革等符合政策的热点,能否继续活跃?  2130点能否连续三天收盘?然后再关注4月10日的上半年内次高点2146点能否冲破?2月20日上半年的高点2177点能否冲破?  我是先看盘实2130点,再看冲2200点的!但选好个股比指数更重要!

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