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巴菲特趁火打劫-【资讯】

发布时间:2021-07-15 10:13:24 阅读: 来源:彩涂板厂家

在这里,“趁火打劫”并非道德层面之议论,而是无可厚非的军事谋略。我们将这之非延伸到投资上,那巴菲特就是此中高手。他能够在股市里大赚特赚,最重要的手段就是“趁火打劫”。

巴菲特2000年致股东的信中说:“只有资本市场极度低迷,整个企业界普遍感到悲观之时,获取非常丰厚回报的投资良机才会出现”。

1973年9月底道琼斯指数下跌到600点,与1968年12月初最高的975点相比,5年多连续下跌近40%,很多个股下跌了70%。1974年10月初道琼斯指数又从1000点狂跌到580点。股市暴跌,就像发生火灾一样,所有人都想赶紧撤离,纷纷不计成本,低价抛售。巴菲特等待已久,从从容容出手,疯狂趁火打劫。巴菲特在接受《福布斯》的记者访问时说:“我觉得我就像一个非常好色的小伙子来到了女儿国。投资的时候到了”。

在1973~1974年间的大熊市中,巴菲特疯狂地买入股票。

其中一只股票是联合出版公司。1973年该公司盈利增长了40%,但其股价却在一个月内从10美元/股持续下跌到7.5美元/股,市盈率已经低于5倍。巴菲特经过分析后坚信自己比市场更了解该企业的内在价值。1974年1月8日那天,他又买进了联合出版公司股票,11日、16日再次买进。在2月13日、15日、19日、20日、21日、22日连续多次进入市场买进。一年里有107天他都在不断地买进联合出版公司的股票,最低买入价格只有5.5美元/股。巴菲特在这只股票上总共投资453万美元,经过8年之后,在1982年他持有的联合出版公司股票市值已经上涨到3431万美元,涨幅为惊人的6.6倍。

在此期间巴菲特最成功的投资是华盛顿邮报。在股市崩溃的1973年,巴菲特大量买入《华盛顿邮报》公司的股票。2月份的时候,在27美元的价位买入18600股,到5月时,股票跌到了23美元/股,他又买入4万股,价格还是大跌,巴菲特继续买进。9月份时,他控制的伯克希尔公司已经成为《华盛顿邮报》最大的外部投资者。

巴菲特回忆他对华盛顿邮报的投资时说:“当你做生意时,你便置身于现实社会中,但在股票市场中每个人都只考虑股票的相对价格。当我们在一个月内买下8%或9%的《华盛顿邮报》之后,卖给我们股票的人之中不止一个都会觉得自己把价值4亿的资产以8000万卖给了我们。他们之所以愿意卖给我们是因为传媒业股票已在下跌,或是因为其他人都在抛出,或别的什么因素,这些理由都是毫无意义的。”

1973年巴菲特用1062万美元买入华盛顿邮报公司的股票到2004年底市值增加到16.98亿美元,31年的投资利润15亿美元,投资收益率高达160倍。

2008年全球遭遇百年不遇的金融危机,美国股市暴跌6成以上。事后在致股东的信中,巴菲特感叹:“如此巨大的机会非常少见。当天上下金子的时候,应该用大桶去接,而不是用小小的指环。”

在此役中,巴菲特全面施展了“趁火打劫”本领,2008年他购买了箭牌口香糖公司、高盛公司和通用电器公司三家发行的总计145亿美元的每年10%股息率的永久性优先股,附带未来大笔认股权证。要知道,如此高的股息率,附带低价的认股权证,是平常市场条件下根本不可能得到的。而遇到金融危机这样的天灾,公司急需巨额资金,手握重金的巴菲特轻松实现“趁火打劫”。现在危机过后,股价飞涨,巴菲特大赚特赚。

巴菲特如此总结他的投资成功秘诀:在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧。翻译成中文,就是我们熟悉的三十六计中的两计:“趁火打劫”和“走为上”。

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